Beobachtung: Märkte tendieren nicht auf einen Gleichgewichtspreis zu, sondern neigen zu Übertreibungen.

• „Blasen“ bilden sich, wenn sich Ertrags-Erwartungen aufschaukeln,
• „Täler“ sind Ausdruck der Enttäuschung der o. a. Erwartungen

Das auch beim Fussball zu beobachtenden Verhalten des „Herding“, der sich selbst erfüllenden Prophezeiung lässt sich nachweisen.

Die empirische Analyse der Märkte zeigt, dass Auf- und Abwärtstrends deutlich unterschiedliche Dynamikmuster zeigen:

Entsprechend differenziert reagiert das „VolaStop“- Modell auf die Veränderung der Dynamik.

Beobachtung: Die Märkte rotieren in unregelmäßigen, sich überlagernden Zyklen zwischen den Regionen und Branchen,

Dabei nimmt in Europa die Bedeutung der Branchen zu, die regionalen Aspekte hingegen ab. Durch fundamentale Bewertungsansätze wurden branchenübergreifende Depotstrukturierungen versucht?

Ergebnis: nachdem eine fundamentale vergleichende Anlageoptimierung suboptimal ist, sind neue Verfahren zur Identifizierung der Favoritenwechsel / Branchenrotation notwendig.

Ein neuerer Ansatz ist die „comparative relative strength“, welches das tatsächliche Interesse institutioneller Investoren an verschiedenen Märkten anhand der relativen Dynamik und Umsatzentwicklung misst.